|
Проблемы развития кредитного рынка в России
Кредитный рынок - это общее обозначение
тех рынков, где существуют предложе-ние и спрос на различные платежные
средства. Кредитные сделки опосредуются, как пра-вило, кредитными
институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги,
или движением различных долговых обязательств, которые продаются
и покупаются на рынке ценных бумаг.
Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций
в распо-ряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение
денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора,
которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия
берут деньги в долг для финансирования своих инвести-ций; иногда
предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный
сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из
основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения
и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.
Как известно, в рамках командно-административной экономики действовал
неза-висимый ссудный фонд, слагаемый из кредитных ресурсов трех банков,
доходов государ-ственных страховых учреждений (Госстрах и Ингосстрах),
системы сберегательных касс, который по существу заменял рынок ссудных
капиталов. Переход к построению рыночной экономики в начале 90-х
годов вызвал необходимость формирования рынка ссудных капи-талов
в соответствии с западной моделью, предусматривающей два основных
яруса.
При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссудных капиталов
име-лись отдельные элементы последнего: кредитная система (хотя в
довольно усеченном виде представленная банковской сферой), государственные
страховые учреждения, а также ры-нок ценных бумаг в виде ограниченного
выпуска выигрышных государственных займов.
О создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации
говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов
этого рынка, к которым можно отнести формирование двухъярусной банковской
системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов
и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.
Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Российской Федерации
к рынкам западных стран. Отставание объясняется прежде всего отсутствием
полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование
которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирования
большой части государственной собст-венности. Кроме того, необходимы
рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли.
Все это - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг,
а сле-довательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых
институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка, обеспечение
спроса и предложения на денежный капитал.
Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна
стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном
секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных
бумаг, и создание на ее базе раз-ветвленной сети специализированных
кредитно-финансовых институтов.
|